股价飞升，事迹却出现双降，大客户贷款放松，厦门银行当年承压，资产质地不异荫庇风险，过时贷款和重组贷款激增。

在2024年A股银行板块举座发达平时的环境中，厦门银行却走出了一波引东说念主可贵的行情。死心7月23日收盘，其股价收于7.39元每股，创下年内新高，年内涨幅超过40%，高居A股42家上市银行涨幅榜首位。

不外商场的热烈追捧与厦门银行基本面裸露的疲态酿成了昭着对比。事迹方面，2024年厦门银行净利润同比下落2.6%，是A股42家银行中唯二的归母净利润同比下滑的银行，2025年一季度厦门银行营收净利润双降。

事迹发达欠安的同期，厦门银行资产质地暗含风险，不良率天然独一0.74%，然则过时贷款和重组贷款界限却出现了激增。尤其是重组贷款2024年不仅界限达到39亿元，增幅更是翻了一倍王人不啻。不仅如斯，厦门银行贷款也出现放松，当年可合手续增长靠近较大压力。

针对事迹、商场发达、资产质地等问题，发现网向厦门银行发送调研求证函，死心发稿前，厦门银行未就联系问题赐与合相识释。

营收净利失速 业务萎缩盈利承压

2024年年报自满，厦门银行收场营业收入57.59亿元，同比微增2.79%。更令东说念主担忧的是其盈利材干的下滑：包摄于母公司推进的净利润为25.95亿元，较上年减少0.69亿元，同比下落2.60%。这使得厦门银行成为A股42家上市银行中仅有的两家净利润同比下滑的银行之一。

这种残障在2025年并未扭转，反而加重。本年一季度营收同比大幅下滑18.42%，仅为12.14亿元；归母净利润更是暴减14.21%，降至6.45亿元。事迹引擎明显熄火。

真切判辨其事迹组成不错发现，厦门银行高度依赖传统利息收入的买卖模式正靠近严峻挑战。利息净收入是其营收基石，占比约70%。关联词，2024年该项收入仅为40.05亿元，较2023年的43.26亿元缩水超3亿元。

具体来看，看成支合手利息收入的两大救助，贷款界限与息差，双双亮起红灯。起头，贷款界限出现下落。死心2024年末，厦门银行贷款和垫款总和为2054.6亿元，较上年同期的2097亿元减少42亿多元。看成银行容身立命的根底，贷款资产的放松径直遏制了繁殖资产延长。

其次，净息差合手续收窄。2022年-2024年，厦门银行净息差为1.53%、1.28%、1.13%。2024年1.13%的水平，显耀低于宇宙银行业平均净息差1.52%。这反应了在浓烈的商场竞争和LPR下调配景下，其资产端收益承压而欠债资本相对刚性的窘境。净息差的加快收窄对以利息收入为主的厦门银行盈利材干组成径直侵蚀。

净息差合手续收窄外，资产收益率明显下滑。平均加权资产收益率（ROA）从2022年的11.38%、2023年的11.20%，大幅下滑至2024年的9.36%，盈利材干下滑态势明显。

客户结构变化，大客户流失 采集度风险犹存

另一个值得警惕的信号是其中枢客户群的流失。数据自满，前十大客户贷款余额暴减，从2022年的峰值78.97亿元，降至2023年的71.34亿元，2024年进一步萎缩至62.7亿元，两年间流失超16亿元。与此同期，最大客户界限也显耀缩水，2022年至2024年，其最大单一客户贷款余额从14.65亿骤降至11.95亿、8.5亿。

此外，贷款采集度虽降仍高。据年报数据，该行前十大客户贷款采集度从2020年的22.44%下落到2024年的16.26%，五年间裁汰了6.18个百分点，标明其正专门分布风险。但16.26%的采集度水平，仍显耀高于很多大型银行。中枢大客户的合手续流失，十分是最大单一客户贷款腰斩式下滑，不仅径直影响当期业务界限，更可能暗意其在维系和管事中枢企业客户方面遭逢了挑战（如风控趋严、客户自己策动变化或竞争加重）。

名义上看，厦门银行2024年末的不良贷款率0.74%，在A股上市银行中处于优秀水平。关联词，不良率这个单一成见未能描摹资产质地的全貌，其背后潜伏着结巴淡薄的隐患。

其中，过时贷款和重组贷款界限却出现了激增。年报数据自满，2024年末厦门银行的过时贷款金额高达29.91亿元，较上年末大幅增多6.84亿元，增幅高达29%，远超贷款总和的负增长。过时贷款占比也从上年末的1.10%攀升至1.46%。过时贷款频繁是潜在不良的先行成见，其快速攀升预示着当年资产质地恶化的弘大压力。

与此同期，重组贷款界限则从2023年末的17.9亿元，猛增至2024年末的39亿元，一年之内翻倍不啻。重组贷款的大幅增多，频繁是银活动幸免贷款立即不良化而对贫寒企业禁受的缓期、降息等重组措施的收尾。这时时意味着联系贷款照旧存在显耀的信用风险，仅仅通过技艺技巧暂时减速了不良的认定。重组贷款界限暴增，是资产质地承压的最径直、最强烈的信号。

行长186.7万元同业第二， 经济深端倪转型或存瓶颈

从薪酬看，2024年，厦门银行董事、监事及高等贬责层薪酬总和缱绻1894.9万元，较2023年下落148.1万元，降幅达7.2%。近三年董事和高等贬责东说念主员薪酬方面，2022年薪酬总和为1949.02万元，2023年薪酬总和为2043.02万元，2024年薪酬总和为1894.9万元。从2022年到2024年，董事和高管薪酬总和减少54.12万元，仅微降了降幅2.78%。

天然薪酬总和较2023年有所下落，但在银行业举座降薪的配景下，厦门银行高管总薪酬在42家上市银行中依然名次靠前，且有多达11位高管薪酬在百万元以上。

具体来看，原董事长姚志萍论说期内税前薪酬为167.1万元，较上年增长14.3万元，涨幅9.4%；而行长吴昕颢的最高薪酬186.7万元，较上年裁汰1.8万元。然则，在42家上市银行行长薪酬中，厦门银行行长吴昕颢的薪酬名按序六位，在上市城商行中更是名按序2位。

剥离商场喧嚣的估值，厦门银行在策动层面正靠近深端倪的转型瓶颈和发展困局。起头是业务结构单一，转型门径维艰： 高度依赖对公业务和传统息差收入，零卖转型、钞票贬责、中间业务等非息收入的拓展奏效不及，在利率下行周期中抗风险材干弱。

其次，科技赋能滞后。比拟头部银行和部分当先的互联网银行，其在金融科技插足与欺诈、线上化管事材干、数字化风控等方面存在差距，影响了客户体验和运营效果训诲。

第三个等于区域经济依赖性高。看成扎根福建的区域性银行，其业务发展与区域经济高度绑定。若区域经济增速放缓或主导产业（如房地产、贸易）波动，将显耀影响其资产质地和业务拓展。

终末，中枢客户流失成谜。前十大客户尤其是最大单一客户的合手续流失，其背后的具体原因亟待厘清，是主动的风险逃避，如故管事材干不及或中枢竞争力的流失？这对当年踏实业务基本盘至关伏击。

厦门银行的窘境，亦然中国浩荡中小银行的一个缩影——在宏不雅经济增速换挡、利率商场化纠正深化、金融科技重塑格局的大配景下，依赖传统模式的区域性银行正无数靠近息差缩窄、界限增长乏力、资产质地承压、转型阻止贫寒的弘大挑战。

（记者 罗雪峰 财经照看员 子琪）